2020 年全球药企收入 TOP20 出炉

　　来源：Insight数据库

　　随着全球各大药企2020年财报的公布，近日，FiercePharm整理出了全球药企营收TOP20排行榜。与2019年全球药企营收TOP20排行榜相比，入围2020年TOP20的药企基本没什么变化，但具体排名却出现很大变动。

　　辉瑞由于剥离普强业务排名出现大幅下滑，由2019年的第2跌至第8，艾伯维收购艾尔建后排名由第8上升到第5，百时美施贵宝收购新基后排名由第11上升至第7。此外，安斯泰来凭借115.1亿美元的收入成功入围2020年药企收入TOP20。

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　　这些TOP20药企大多是些大型跨国药企，总部主要分布在美国，其次是瑞士、日本、英国和德国。其中瑞士药企——罗氏和诺华排名较稳定，分别斩获2020年药企营收排名亚季军。

　　2020年COVID-19全球肆虐，对药企发展造成一定的冲击，但COVID-19疫苗和药物的开发也给药企带来新的机遇。整体来看，这些药企2020年收入基本达到预期，下面笔者将详细分析下TOP10药企2020年的业绩。

　　1、强生：连续多年稳坐榜首，制药业务增长强劲

　　强生在2018年至2020年一直稳居全球药企收入TOP20榜首，2020年强生营收825.84亿美元，同比增长0.6％，其中制药业务占据半壁江山，营收455.72亿美元（+8％）。

　　制药业务的增长主要得益于Stelara（乌司奴单抗）、Darzalex（达雷妥尤单抗）、Imbruvica（依布替尼）、Tremfya（古塞奇尤单抗）、Erleada（阿帕他胺）等几款产品的推动。其中Stelara表现最为亮眼，2020年销售额达77亿美元（+21％），Tremfya作为自身免疫性疾病领域的新产品，2020年销售额达13.47亿美元（+33％）。多发骨髓瘤药物Darzalex可谓如日中天，适应症已经从四线用药发展为一线用药，而且2020年其皮下注射剂型获批，将给药时间从数小时缩短至3-5分钟，上市第6年销售额达到41.9亿美元（+39.8％）。

　　今年初，强生腺病毒载体疫苗Ad26.COV2.S先后在美国和欧洲获批。该疫苗只需接种一剂，且不需要超低温保存，预计将为强生新的增长点。强生预测其2021年总收入将达到888亿美元（不包括疫苗的销售）。

　　2.罗氏：受生物类似物冲击，「三驾马车」销售额严重受创

　　2020年，罗氏营收583.2亿瑞士法郎。由于生物类似物冲击，老三驾马车Avastin、Herceptin、Rituxan2020年全球销售额同比去年减少66.02亿瑞士法郎，加之COVID-19大流行导致住院和处方率的下降，罗氏2020年制药业务下滑2％，约445.32亿瑞士法郎。

　　其中多发性硬化（MS）药物Ocrevus2020年保持24％的增长，销售额达43.26亿瑞士法郎，成为罗氏的销售额排名第二的产品。此外，Tecentriq、Perjeta和Kadcyla三款肿瘤药物表现也不俗，2020年销售额分别为27.38亿瑞士法郎（+55％）、38.83亿瑞士法郎（+18％）和17.45亿瑞士法郎的收入（+34％），似乎成了罗氏肿瘤业务板块的新「三驾马车」。

　　受COVID-19推动，2020年罗氏共推出15款COVID诊断剂，这带动罗氏诊断业务增长14％，达到137.91亿瑞士法郎。

　　3.诺华：天价基因疗法Zolgensma将成为下一款重磅药物

　　2020年诺华营收486.6亿美元，同比增长3％，其中制药业务收入243.02亿美元（+4％），肿瘤业务收入147.11亿美元（+2％），仿制药业务收入96.46亿美元（-1％）。

　　Cosentyx（司库奇尤单抗）和Entresto（沙库巴曲缬沙坦）是诺华业绩的关键增长引擎，其中Cosentyx2020年销售额达40亿美元，成为诺华销售额最高的一款药物。Entresto2020年其销售额达25亿美元，今年2月又被批准扩大用于射血分数保留心衰（HFpEE）患者，预计随着适应人群的扩大，其销售峰值将由40亿美元增加至50亿美元。

　　治疗脊髓性肌萎缩症（SMA）的基因疗法Zolgensma随着在日本和欧盟的获批，2020年销售额达到9.2亿美元。而且2020年罗氏的还推出了口服SMA疗法Evrysdi。但受COVID-19影响，诺华以79亿美元收购TheMedicinesCompany获得的首创siRNA降胆固醇药物Leqvio（inclisiran）未能如期在美国获批。

　　4.默沙东：首席CEO福维泽卸任，Keytruda大卖144亿美元

　　2020年默沙东全年营收480亿美元（+2％），其中制药业务收入430.21亿美元，同比增长3％，这主要得益于Keytruda的拉动以及Lynparza、Lenvima、Adempas的利润分成，其中Keytruda2020年销售额高达143.8亿美元，同比增长30％。

　　疫苗业务中，Gardasil/Gardasil9表现最为亮眼，销售额达39.38亿美元；而且，默沙东在研15价肺炎球菌结合疫苗V114已向FDA和EMA递交上市申请，若顺利获批，将成为疫苗业务新的增长点。

　　为了摆脱对Keytruda的依赖，2020年默沙东收购了三家公司来扩充产品管线，即收购OncoImmune收购获得新型冠状病毒治疗项目，收购VelosBio获得ROR1抗体偶联药物以及收购ThemisBioscience获得多款疫苗。不过，默沙东在新冠疫苗开发上受挫，今年2月份暂停了新冠疫苗V590和V591的开发。而且，默沙东将迎来重大人事变动，CEO福维泽将于今年6月卸任，CFO罗伯特·戴维斯接任。

　　5.艾伯维：完成对艾尔建的收购，Humira持续增长

　　2020年艾伯维营收458亿美元，较2019年的332.7亿美元大幅增长，这主要得益于2020年5月完成对艾尔建的收购。这也使艾伯维成为多元化制药巨头，2020年免疫疾病业务收入221.53亿美元（+13.2％），血液肿瘤业务66.51亿美元（+21.7％），神经领域业务34.96亿美元，眼科护理业务21.84亿美元，医美业务25.9亿美。

　　其中，Humira仍是艾伯维的收入支柱，虽然在欧洲遭遇生物类似物的冲击，但由于美国市场提价，2020年还是取得了3.5％的增长，销售额达到198.32亿美元，继续领跑全球畅销药市场。

　　而且，艾伯维还推出了补位产品Skyrizi（risankizumab）（IL-23单抗）和Rinvoq（upadacitinib）（JAK1抑制剂），目前这两款产品已初露锋芒，上市第二年分别取得19.45亿美元和7.31亿美元的成绩。此外，血液肿瘤药物Imbruvica和Venclexta也表现不俗，2020年销售额分别为53亿美元和13亿美元，其中Venclexta同比增长69％。

　　6.葛兰素史克：喜迎全球首款BCMA靶向药物Blenrep，消费者保健业务增长12％

　　2020年葛兰素史克全年营收341亿英镑（440.59亿美元），同比增长1％。2020年其消费者保健业务达100亿美元，同比增长12％，主要由于吸收了辉瑞的保健品业务。制药业务和疫苗业务均下滑，2020年营收分别为170.56亿英镑（-3％）和69.82亿英镑（-2％）。

　　但制药业务中几款新上市药物Nucala（美泊利单抗）、TrelegyEllipta（氟替卡松/乌美溴铵/维兰特罗）增速明显，2020年销售额突破10亿美元，成为重磅级产品。

　　此外，肿瘤药Zejula（尼拉帕利）和Blenrep（belantamabmafodotin）表现也相当吸睛。Zejula2020年销售额增50％，达到3.39亿英镑；而Blenrep为全球获批的首个BCMA靶向疗法，上市5个月就创造了33百万英镑的收益。

　　疫苗业务方面，带状疱疹疫苗Shingrix销售额最高，约19.89亿英镑，但由于COVID-19大流行，增速较2019年有所放缓，不过流感疫苗在所有地区保持增长。

　　7.百时美施贵宝：收购新基后总营收增长达63％，Opdivo销售额下滑

　　2020年BMS总营收达425.18亿美元，较2019年增长63％，这主要得益于其收购了新基。自此，BMS拥有Revlimid（来那度胺）、Eliquis（阿哌沙班）和Opdivo（欧狄沃单抗）3个超50亿美元重磅产品，其中Revlimid凭借121.06亿美元的销售额成为BMS头牌。而Opdivo销售额70亿美元（同比-3％），首次出现下滑。

　　此外，Reblozyl（luspatercept，ACVR2B-Fc融合蛋白）、Zeposia（奥扎莫德）和Onureg（口服阿扎胞苷）三款新药也值得关注。其中Reblozyl是全球批准的首个红细胞成熟剂，2020年销售额达2.74亿美元。Zeposia是新一代高选择性S1PR1/5抑制剂，2020年先后在美国和欧盟被批准用于治疗多发性硬化（MS），上市当年销售额达12百万美元。而Onureg于2020年9月被FDA批准，是第一个作为一线维持疗法可延长急性粒细胞白血病总生存期的药物，2020年销售额达17百万美元。

　　8.辉瑞：Ibrance增速放缓，剥离两大业务专注创新

　　2020年辉瑞营收419.08亿美元，相比2019年扣除普强业务之外的收入同比增长2％，不过剥离普强业务导致辉瑞排名直线下滑，由2019年的第3下滑至2020年的第8，加上2019年完成消费者保健业务的剥离，辉瑞目前成为专注于创新生物药的公司。

　　由于Vyndaqel、Eliquis（阿哌沙班）、Ibrance（哌柏西利）、Inlyta（阿昔替尼）、Xeljanz（托法替布）和Xtandi（恩扎鲁胺）等多个药物的强劲增长成为辉瑞业绩增长的主要动力，从而抵消了Enbrel（依那西普）、Prevnar13（13价肺炎球菌结合疫苗）和Chantix（伐尼克兰）的销售下滑带来的影响。

　　其中前列腺癌药物Xtandi销售额10.2亿美元，同比去年增长22％，成为重磅炸弹级药物；Eliquis销售额达到49.5亿美元（+17％），Ibrance销售额53.9亿美元（+9％）。此外，Enbrel（依那西普）因为仿制药的冲击，2020年销售额13.5亿美元，同比大幅下滑21％；而用于戒烟的Chantix则下跌17％，销售额9.19亿美元。

　　重磅13价肺炎疫苗（Prevnar13）销售额58.5亿美元与去年基本持平，去年12月，COVID-19疫苗（BNT162b2）获紧急授权使用后，实现了1.54亿美元的销售额。

　　9.赛诺菲：Dupixent跃居榜首，新战略初显成效

　　2020年赛诺菲总营收360.41亿欧元，同比下滑0.2％，其中制药业务收入256.74亿欧元（+3.1％），疫苗业务收入59.73亿欧元（+8.8％）、消费者保健业务收入43.94亿欧元（-1.9％）。

　　2019年12月赛诺菲新任CEOPaulHudson宣布公司新的战略框架，暂缓心血管和糖尿病领域的研发，聚焦癌症免疫疗法、疫苗等重点项目。在新任CEOPaulHudson执掌的第一个整年，尽管新冠疫情肆虐，但是仍有几款产品取得不错销售，赛诺菲新战略初见成效。

　　自身免疫性疾病领域IL-4R拮抗剂Dupixent（度普利尤单抗）2020年销售额高达35.34亿欧元，成为赛诺菲的头牌，且赛诺菲预计该产品销售峰值将达到100亿欧元。得益于PD-1单抗Libtayo以及CD38单抗Sarclisa的推出以及老产品增长的推动，肿瘤药物的销售额增长了27％，达到7.98亿欧元；其中，Libtayo2020年销售额达67亿欧元，Sarclisa于2020年3月获批，上市当年销售额达43亿欧元。

　　2020年赛诺菲糖尿病、心血管药物均出现下滑（历年来占有重要地位），其中糖尿病药物销售额为47亿欧元（-4.8％），心血管药物以及成熟品牌药物营收100亿欧元（-8.8％）。

　　10.武田：完成超110亿美元资产剥离计划，Entyvio皮下注射剂型获批

　　武田2020年营收31275亿日元，较2019年的32367亿日元有所下降。为了偿还收购Shire所产生的590亿美元巨额债务，2020年武田完成了超100亿美元的资产剥离计划，先后将其在拉美、亚太地区、日本、欧洲、中国大陆部分业务出售。

　　处方药中，Entyvio（维得利珠单抗）表现不俗，2020年销售额达4030亿日元（+21.5％），且2020年其皮下注射剂型在欧盟获批。肿瘤药Alunbrig（brigatinib）先后在欧洲和美国被批准用于ALK阳性NSCLC的一线治疗。Velcade（硼替佐米）由于失去市场独占权销售额出现下滑。

　　武田同样致力于寻求新冠疗法，2020年3月宣布开发针对新冠病毒的多克隆超免疫球蛋白（H-IG）疗法（TAK-888），用于治疗新冠肺炎重症患者。而且，武田将将帮助分销Moderna的mRNA疫苗，以及在日本开发、制造和销售Novavax的NVX-CoV2373。此外，武田的四价革登热疫苗TAK-003同样值得期待，目前已在欧盟进入审查。