二季度基金研陈诉诉你一个风险正在浮现，赶快调解你的投资设置吧

原标题：二季度基金研陈诉诉你一个风险正在浮现，赶快调解你的投资设置吧

来源：视觉中国

2020年二季度基金研报已经出炉，对于投资者来说，一个容易被忽略的风险正在浮出水面。

根据各大证券所披露的二季度基金陈诉来看，自动股票型基金的重仓股设置特性可总结为：集中度回升，创业板连续上升，医药、科技、消费超配比例大幅增长。

据华泰计谋研究陈诉显示，创业板仓位连续四个季度提升，并凌驾2015Q1水平，重仓股持股集中度明显回升。加仓电子、医药、电气装备等，减仓金融地产、通讯等。

兴证计谋研究陈诉也显示2020Q2自动股票型基金的重仓股超配前5的行业分别是医药生物、电子、食品饮料、计算机、电气装备等，超配比例分别为超配比例分别为12.40%、7.25%、6.07%、3.59%、1.95%，而且在前十大重仓股中，消费占六只。

参考民生证券公布的陈诉，医药、食品饮料和电子是公募基金明显超配的三大行业，从一级行业持股市值占基金持股总市值比例来看，截至二季度末，基金重仓的前五大行业为医药（20%）、食品饮料（14%）、电子（12.2%）、计算机（8.1%）、电力装备及新能源（6.1%）。

从各大证券陈诉2020Q2行业设置偏好分析，公募基金的设置集中度显著提高，其中医药、科技、消费的设置较多。

如许高相似度的基金组合肯定存在一些风险隐患。所谓的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，在基金投资中也适用，由于当仅仅只买一只或某一类型的基金时，一旦市场这个“篮子”翻了，那么全部的投资也袒露在风险中了。

基金组合旨在降低市场风险的同时提高投资收益，由于相比投资单个产物和单一品种，基金组合的回报更为稳定。但是，二季度陈诉显示出基金组合品种的相干性过高，因此恐难到达风险风散的目的，当市场后期气势气魄转换，收益来源一致性较高的产物会产生齐头并跌的情况。

因思量到中美关系压力再度升级以及二次疫情发作风险，医药、科技、消费三个行业受影响相对较小，基金行业在一定水平上取得了投资共鸣。也因疫情影响，目前很难回归价值投资，无法使更多的周期行业得到设置。由于宏观经济的影响，如许的投资方式并未充实体现各个基金公司的投研能力。

在当前的市场情况下，投资者可以组合一些与A股相干性较弱的产物。目前市场上基金的种类许多，除了常见的股票型基金，混淆型基金，债券型基金外，另有ETF，关闭式基金等等，投资者可以根据自己能负担的风险，选择差别种类的基金举行合理设置，以到达分散风险的目的。

做组合投资，风险并不会由于基金购置的数目而减少，数目太多反而需要我们花更多的时间去研究， 正确的投资组合应该是资产种别分散，而且相互关联度要低。